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年金保险投资风险转嫁的功能,99%的人都不知道

楼主:保险人百科 时间:2019-11-05 14:14:28

年金本身的属性就决定了其流动性弱于储蓄(短期内退保有损失),而其收益率又弱于投资,所以很多人觉得年金保险“一无是处”,就是骗钱的。也有人希望通过年金险分散资产或者进行养老保险的配置,今天就来详细聊一聊年金保险中的风险转嫁功能。


什么样的人适合购买年金保险?

  • 1. 资产充足,年金险只是资产配置中进行资产保值的一种方式;

  • 2. 已购买足额保障型保险,希望通过年金险准备养老资金;

  • 3. 孩子已有足额保障型保险,希望给孩子储备教育金;

  • 4. 目前企业运营良好,但未来有高负债风险,可以通过年金险做资产隔离。;

  • 5. 有强制储蓄需求。


一、年金保险的风险转嫁属性


大家一般会认为,重大疾病保险、意外险、寿险、医疗险等保险具有风险转嫁功能,可以保障在发生疾病、意外等风险时,自己和家人能够维持原有的生活水平不受影响。


而年金保险,投资理财的意味更重,保障的意味更轻,但是很多人没有意识到:在投资上,年金保险同样做了一个风险转嫁:把亏本、低收益的可能性转嫁给保险公司。


目前市场上的投资网站和投资项目多样,且部分产品打着“低风险,利益保证”的宣传语。但就好像e租宝被立案前没人相信它是个“庞氏骗局”,股票暴跌之前没人会相信自己会被套牢,侨兴集团违约前没有人会相信招财宝上的投资产品会“坏账”。


(网络截图,不代表本文观点)


招财宝违约事件可以查看:

余额宝亲兄弟中招:招财宝平台坏账违约3个亿

招财宝爆兑付危机 债务违约方侨兴老板身价超千亿


既然是做投资,那么眼里就不能只看到收益,还要意识到收益背后存在的风险。

而年金保险在进行长期投资是可以进行保本,有保底收益,而其风险转嫁的功能今天也进行详细的说明。

(本文的说明以【万能型年金保险】为例,分红型年金保险不在讨论范围之内)


二、 年金保险如何进行风险转嫁?


简单来说,年金保险的风险转嫁就是给一个书面承诺:在收益较好时以较好的收益率计算利息,同时保证在收益极差的情况下依旧以承诺的最低利率给付收益。


年金险所转嫁的便是长期投资中亏本、低收益的风险。


我们拿小陈先生为例,小陈购买了一款万能型年金保险,主险现金价值固定,万能账户保底利率3.5%,假设保险公司会收取万能账户1%-1.5%作利率做为运营成本,我们看一下万能账户在不同年度的收益率如何。


(注:下表所示收益率均为万能账户中资金的年化收益率,每年复利计算,而主险现金价值为固定)

  • 在第1年,保险公司实际投资收益率为8.5%,扣除1%的利润和费用后,小陈的万能账户投资收益率为7%。

  • 以此类推,在第1年至第5年,投资收益状况良好,保险公司可以拿到1%的利润用于企业运营。

  • 第6年,虽然实际投资收益率为4%,但保险公司必须将其中的3.5%分给小陈,而当年依旧支出成本,所以保险公司当年处于微利甚至亏损状态。

  • 而在第7年到第10年,实际投资收益率为虚线部分,均低于3.5%的投资收益率,但保险合同中已经书面承诺投资收益率不能低于3.5%,所以第7到10年小陈每年依旧可以拿到3.5%的收益率。


也就是说,【保底利率】就是小陈所转嫁出去的风险,按照上面的演示,我们将收益率低于3.5%甚至是亏本的可能性转嫁给保险公司。


三、 为什么要强调保底利率?


有人曾说:

“我是理财小白,但可以做到5%的收益率,更别说好好学之后能达到多少了!”


言外之意就是:现在的投资收益率这么高,我要这个保底利率做什么?

就说两点误区:

  • 1. 把现在的收益作为未来必然持续获得的收益。

  • 2. 把保底利率作为固定收益。而实际上主险现金价值固定,而万能账户利率可以拿到不错的收益率,保底利率只是承诺的最低利率。


所以,保底利率就是我们所转嫁出去的利率风险。

再举个例子:


现在小陈买了A保险公司的保底收益率为3.5%的产品,小王买了B公司的保底利率为1.75%的产品。如果两家公司扣除的利润均为1%左右,那么就会出现如下情况:


  • 第1年至第5年,两家公司的收益率相当,小陈和小王拿到的利益相当。

  • 第6年,小陈可以拿到A公司保底利率3.5%,小王只能拿到B公司3%的收益率。

  • 第7、8年,A公司虽然亏损,但是依旧要给小陈3.5%的利率,而小王只能拿到B公司给的1.75%。

  • 第9年,A公司给付保底利率3.5%,B公司约给付2%。


也就是说在投资收益较好的市场背景下,两家保险公司所给出的收益率相当;而在投资收益不佳的情况下,保底利率更高的保险公司更加能够给客户提供更好的保障,避免资金的亏损风险,持续发挥缓解通胀的功能。


保底利率就是我们所转嫁出去的风险,我们获得的便是自己的养老金、孩子的教育金的安全性。B公司实际转嫁出去的风险少,小王自己承担的风险更多;A公司承担的风险更多,小陈自己的保障也就更多。


四、 保底利率凭什么保证我的最低收益率?

保底利率如何保证就得从年金保险的性质说起,我们从【保险法】、【人寿保险定义】、【保险合同】三个层面来解读。


1.保险法

对于人寿保险合同在保险公司破产重组时的利益影响,《保险法》第九十二条是这样规定的:

“第九十二条经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的,其持有的人寿保险合同及责任准备金,必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司;不能同其他保险公司达成转让协议的,由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。”

即,人寿保险合同的安全性由《保险法》和国务院保监会保证,保单利益安全性、保证性非常高。


2.人寿保险定义

与大众所熟知的人寿保险定义不同,人寿保险指“以被保险人的寿命为保险标的,且以被保险人的生存或死亡为给付条件的人身保险”

万能型年金险由主险年金险和附加终身寿险(万能型)或其他形式附加险组成。年金保险和万能险以生存为给付条件,寿险以死亡为给付条件,均符合人寿保险的定义,均在《保险法》规定的“人寿保险合同保单利益不受影响”的保护范围之内。


3.保险合同

在不同的年金保险中规定了自身的保障内容和利益,以目前市场上提到比较多的万能型年金保险为例,在保险合同中规定:

从人寿保险的定义到《保险法》的保障,再到保险合同中的规定,可以说明:万能型年金保险(其他险种视具体条款而定)的固定利益不会因保险公司经营不善而受影响,即使保险公司破产,该人寿保单依旧有其他保险公司接手,且保单利益不受损失。


总结

年金保险的风险转嫁功能所针对的便是有一定财富积累,而且有养老或者教育金等长期资金储备和规划的人,年金险可以最大化保证本金的安全性,同时保证一定的收益,确定自己适合购买的话可以私信详细了解。

只想做短期理财,那么就不要买年金险,短期内退保的损失是必然的。



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