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为什么我敢投资年化15%以上的P2P?

楼主: 时间:2020-09-15 16:53:25

以前很多人笑话我,投资P2P就是在刀尖上跳舞,有极大的风险。

在我看来,如果不花点时间研究的话,确实风险不比股市小。

但如果是一个专业的网贷投资人,在近十年历史中,年化收益超过15%以上太正常不过。

今天,让我们来谈谈投资者为什么获得15%的高回报,以及风险点在哪里。

首先,P2P平台按照规则的运行模式是什么?

它的功能是使借款人和客户在投资的两端进行匹配。平台不能触及客户的钱,而P2P只能在中间收取服务费。

为了使投资者不承担坏账,P2P平台通常采取以下三种方式。

01-风险准备金

过去最常见的模式,例如行业领袖的愉快贷款,每年都会把每年借出的总额的8.5%作为风险准备金,以在坏账事件中支付投资者。

目前,宜家贷款风险准备金规模已达14.2亿元,但15年以来仅为3000万元,规模不断扩大,说明风险准备金可以充分弥补坏账。

02-担保公司担保

自特别监管局“57”明确规定平台不应增加风险准备金以来,越来越多的公司(包括愉快贷款)退出了风险准备金的形式,开始以第三方公司担保的形式对投资者的本金和收益进行担保。

但有一个问题,大多数P2P公司没有披露担保公司的具体实力,有些公司甚至没有告诉你担保的名称,这担保的要点是什么?

除了极少数的P2P公司也会找一些保险公司作为承保。

陆进直接发现了父亲的平安和财务风险,并通过安全和财务风险保证了借款人的还款义务。

小胜财务管理与公安保险关系密切。

宜人贷也有部分标是PICC承保。

由保险公司承保本金和收入保障,这是一般融资担保公司的一百多倍,但保险公司愿意承保标的,收益一般偏低,一般在年率8%。

03-小规模多样化

如果每个投资者的资金可以分散到100个或更多的借款者。

那这100个借款人的坏账率,由于基数很大,就极其接近了一个公司整体的坏账率。其中哪怕几个人不还款,剩下的人收到了本息,我还是有钱赚。

只要地区真正分散,工业分散,人口分散,就不可能同时出现坏账。

但如果10个投资者借给1个借款人,还不上,那10个投资人的本金和利息就都没了,所以国家严禁100万以上大标。

为什么你有15%的年化收入?

你知道你投资给借款人的钱的利率有多高吗?

除去极个别信用状况很好的可以做到年化30%以内,大部分40%年化起步。

据传受到监管限制的现金贷款,最近又变得焦躁不安。

现金贷款的利率有多高?据我所知,一个普通平台,1000元借款7天,日利率约为0.03%,实际手800元(200元头息)800,相当于借款800元7天偿还200利息,相当于年利率。目前还不清楚,如果借款人逾期未交,日罚款利率为4%。

我们不包括现金借贷平台,而保守的计算假设借款人的平均利率是借款人一年平均利率的36%。

以行业口径计算。

假设坏账率是10%,运营宣传人力等综合成本是6%,公司每一笔交易需要有5%的利润。

然后,在扣除这些费用后,P2P公司还可以给投资者15%的年化财务回报。

如果把现金贷款考虑在内,即使给投资者20%的利率,投资者仍然可以赚很多钱,这相当于高利贷和高利贷。

这就是为什么市场上推荐朋友借款一笔金额甚至可以拿4%以上的返佣,因为这点钱平台都不care。

参考美股上市公司趣店(趣分期),成立仅仅4年时间,17年净利润就高达22.48亿,国内少有上市公司能媲美。

所以我们借钱给次级贷款者,这个平台给我们留下了高利贷,这样我们就可以获得如此高的年化回报率。

不同平台的年化率分别为15%和9%。射程在哪里?

除自筹平台外,主要在于规模和实力不同,平台往往越大收益越低,如小额贷款网络早期投资年化收益可以达到15%,但现在只有9%,基本上是底层借款人,但平台规模越大,宣传程度越高,运营成本越高,宣传和运营成本越低,前期收费越低,投资者的成本就越高。

其他大型平台有时会提出一些促进订单的渠道,以便投资者直接购买收入,再增加一部分收益,从而达到15%以上的年化程度。

有哪些风险需要关注?

关注风险点。

所有P2P平台都不怕坏账率,但很怕它不听话、生气!

如果坏账率从10%上升到30%。

最初的11%的风险储备将耗尽资金,直到赤字出现为止。

原担保公司承保总额为担保费用的11%,不足以担保。

而债权小额分散的模式如何?原先36%的利息,去掉突增的30%坏账率,6%运营费,剩多少?0%。

即使P2P公司赚不到钱,投资者也只是在保留资本。

因此投资一家P2P,一定要选小额分散运作模式的平台,风险准备金和三方担保,又有多大意义呢,羊毛还不是出在羊身上?

总之,P2P金融管理的最大风险是借贷端坏账利率的突然变化。

什么能导致坏账率的突然变化?

主要有两点。

01-风险控制恶化

如果刚成立风控就做的很差的公司,一般三年内就倒闭了,所以我不建议投资三年内成立的新平台。

举个例子,国企中铁中基60%控股的拉拉财富,就是因为风控过差,导致成立两年后就出现提现困难,再干脆跑路的实例。

另一种情况是,它成立时运行良好,但经过几年的正常运行,风险控制逐渐恶化,坏账率上升。

典型的比如E速贷,曾经常出现在某知名P2P三方的前100名。

这是由于风险控制的恶化造成了巨大的损失。

为了弥补这部分的巨额赤字,E速贷款的实际控制人简·宜兴开始以自己的E速贷款权益为抵押,通过E速贷筹集资金,借入新旧资金。

最后,他被判入狱并被控非法集资。

因此公司风控团队,高层管理的风控能力的考察也是我们投资一家P2P的必要一环。

02-系统性金融风险

例如,在经济低迷的情况下,该国的房价大幅下跌,会发生什么?

房价的下滑,首先会导致市场上杆杠率最高的一批炒房客由于无力还贷从而破产,因而从银行断供。

银行获得了一大批房子,开始拿到市场上去拍卖,供大于求,促使房价继续下滑。

大量次级抵押贷款者在P2P平台上抵消了房地产,一旦银行成熟,房价的下降就会导致银行的贷款规模缩小,而资本链本身就非常紧张。在保证银行还款优先的前提下,导致P2P网络贷款的脱节。

在房价不断下跌的背景下,银行拍卖的房屋没有一个能保证资金和利息的回收,因此在P2P平台上,借款人没有真正的价值来进行两次抵消。

结果,坏账迅速爆发,平台亏损,投资者亏损。

这里只是第二个抵押P2P案例的一个简单例子。

因此,不要期望P2P财务管理会比银行财务管理、国债、货币基金、债券基金更安全,因为基础资产的属性是完全不同的,在市场上极端的金融风险中,第一次切断的就是这一群人!

现在之所以能获得如此高的P2P投资利率,正是因为在国家经济发展向好的背景下,市场从未发生任何极端风险,从而给我们带来的红利。随着未来市场不断成熟化,利率将会不断降低。

如何防止坏账率突变的发生?

01-平台选择

选择具有优秀风险控制团队的P2P平台是非常重要的。SACE曾经在每个P2P借款人中作为借款人借入。根据审查的数据和严谨性,他测试了每个平台的风险控制能力。值得强调的是,风险控制总监的职位是公司的命脉,其履历表是非常重要的。

不仅如此,具有强大股东背景的平台也具有较大增信作用,比如银行、上市公司(市值最好50亿以上)、互联网巨头(独角兽)控股(控股优于参股)等,再或者拿到了风投B轮以上融资的,这类平台,本身也会比纯草根系平台具有更强的生存能力。

根据历史数据,网上贷款平台黑名单中有80%以上属于基层平台。

另外,有的P2P平台可能压根连借款端都没有,且无法辨别其具体的风控体系,建议也不要碰了。

02-投资方法来看

我们必须始终关注市场动态,有很高的金融风险意识,做好适应工作。

在收入接近的情况下,可以做短期项目,不做长期项目;可以做大型平台项目,不做小平台项目,可以做小分散项目,不做集中项目;可以卷起羊毛,永远不会放弃。

趁着现在的红利,赶紧研究一发,撸P2P吧。

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