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文化产业会是P2P资产端的下一个蓝海吗?

楼主: 时间:2020-09-15 16:31:42

不久前,有人说供应链金融是P2P资产的蓝海,那么文化产业呢?这会是P2P资产方面的下一个蓝海吗?也就是说,无论是供应链金融还是文化产业,都是P2P资产的创新。同质产品给网上贷款平台带来了资产短缺的问题。只有创新才是王者,这意味着要找到另一条更适合企业生存的途径。在线贷款产业布局文化产业,可以说平台走出了资产端创新的一步。

  文化产业+互金 解决网贷资产荒

2015年2月,财政部办公厅下发文件,将文化金融支持计划作为重点支撑内容,鼓励银行、文化担保、文化融资租赁等机构为文化企业提供融资服务,引导金融资本进入文化产业。

据报道,根据2016年国家规划,文化产业将成为国家的跨国产业,文化产业的投融资规模将超过1.2万亿元。

  伴随着政策的春风,以及文化产业的融资需求这一庞大的缺口,文化产业的资产端渐渐成为一些互联网金融平台逐利争夺的业务资源,犹如沙漠中的绿洲,给面临资产荒的网贷平台一丝生存的希望。

  目前互金行业与文化产业的相融合现象已慢慢崭露头角,其中影视众筹也是近年来开始发迹,众筹平台的项目只有个别是涉及影视众筹,但资产端只涉及文化产业的网贷平台屈指可数,据笔者了解,至今平台专注文化产业垂直领域的有4 家。部分业务涉足文化产权类金融产品的网贷平台有9家。

  尽管网贷平台已开始涉足文化产业,然而并未布局到所有的文化产权产品,目前网贷平台所开展的文化产权类产品主要包括:邮币卡、玉器字画藏品、影视游戏版权著作、知识产权、明星演唱会体育赛事。

  至于旅游方面这块,已有OTA试水旅游金融,推行消费金融类产品,如携程曾独立推出“携程宝”、“程涨宝”;去哪儿网推出小额消费贷款“拿去花”;驴妈妈推出了“小驴分期”消费贷款、途牛旅游网推出以保证金为主题的 “出境保”。旅游这块的融资,亦并未见平台插足,而是旅游在线网站所取替,形成自身体系内的资金闭环。

  影视、体育类隐藏风险高 邮币卡可控风险手段多

  根据文化产权产品的不同,附带的风险也不同,平台对其设置的风控模式也各异,同样地,融资渠道也出现了众筹、产权质押/抵押融资、资产证券化、信贷等多种方式。

1.货币卡

  借款人以邮币卡质押借款的形式来获得资金,再在文交所交易盘里进行投资,获得的收益作为还款来源,这种方式类似“配资炒股”。邮币卡质押借款的风控手段有以下几种:

实物质押:这是有形资产,借款人以实际质押的形式以借款者持有的邮资卡份额或份额的形式申请贷款;

  折价质押:平台所合作的文交所会对借款人持有的邮币卡进行价值评估,以低于发行价进行放款,笔者了解,质押率不会高于60%,质押贷款金额一般低于评估价格或发行价的40%~60%。这里的评估价格与发行价格,每个平台合作的文交所对发行与现货评估价格均不一致,此处不做详细比较分析。此外,质押率低,既有利于借款人有足额的资产进行还款,又过滤了风险,保障投资人的本金与收益。

  设置警戒线:如果质押权利总市值低于警戒线时,借款人需补充提供足额、有效的质押权利或同等价值资金,否则,借款人需提前还款或将质押物变现还款。

  2、玉器字画古董类藏品

  个人及中小微企业以艺术品、贵重藏品质押给平台合作的拍卖行等,申请短期借款以周转资金,质押的物品由平台的合作机构(拍卖行货典当行)开立保险储存保管。当借款人逾期或跑路,则由拍卖行先行本息代偿,再进行拍卖或典当处理。

质押托收也将由评估机构进行评估,平台也将根据质押的市场价格进行贴现,其质押率将低于50%。

在平行进口的托收市场上,假货猖獗,存在欺诈的风险,如果托收有近期拍卖行的价格凭证,投资者可以避免托收欺诈的担忧。

(三)版权、知识版权、电影电视、游戏等

影视融资渠道更多通过众筹平台筹集资金,很少通过网上贷款平台融资。部分众筹项目涉及三个影视娱乐在线贷款平台,电影电视众筹平台有平安、众筹、众筹、娱乐财富、百场游戏、京东众筹、游戏众筹六大平台。

此外,影视、游戏等版权、知识版权质押融资、无形资产质押贷款,相当于信贷贷款。从企业的信用贷款额、企业的市场绩效、企业的会计核算、企业的核心技术和发展前景、企业的内部员工结构和现有的固定资产等方面进行了分析。传统的企业信用贷款审计形式也适用于影视、游戏公司或出版机构。

  但影视融资的吸引力在于,一、有票房号召力的导演,有制片实力的影视公司,有大牌明星主演能吸引投资者去做投资。二、影视公司有担保机构为自己的版权、资产状况做担保。

  著作权与版权这类无形资产的价值要比固定资产更难以评估,目前的网贷或众筹平台亦缺乏这方面专业化的评估团队,也缺乏这方面资产端的风控经验,平台在降低坏账率的情况,亦不敢轻举妄动,先静观其变。加之,著作权(版权)质押、知识产权质押本身可控的风险因素少,必须外加担保或其他资产做抵押以降低风险。

如果影视融资的隐性风险只是低票房,影响收入,那么明星演唱会、体育赛事融资也是一个票房问题,但隐藏的风险是无法控制的。

  据此,三种文化产权产品本身的风险和可控风险手段较强,质押率较低,文化交流对借款者的资本流动和明信片质押市场价值进行监管,与其他文化产权产品相比,风险较低。玉石书画收藏的定价不透明,价值波动较大,存在估值风险,在三类文化产权产品中,风险处于中间,而影视游戏、音乐会等娱乐活动的融资风险将相对高于前两者。

  尽管影视游戏、演唱会体育赛事等娱乐类的融资项目存在不可控的隐藏风险,企业不能从源头上控制风险,却可以引入平台的二次风控手段,对产品的本身额外附加一些资产担保或寻找合作担保以降低风险。

大鱼和小鱼的规律不仅反映了大环境下资源的缺乏,而且也反映了世界寡头的布局趋势。在网络借贷平台严重同质化的背景下,该平台要么在不断创新,要么正在崛起,要么正在退出在线贷款市场。

以文化产业垂直细分为重点的P2P平台,必然会引发一系列风险控制手段和平台运作模式的创新连锁反应。当然,文化产业拥有巨大的资产侧资源,这是不容忽视的.

  P2P平台对接文化产业后,除了引起运营及风控模式的创新连锁反应,还给自己开辟出一条庞大资产端资源的康庄大道。文化产业是否会成为网贷平台资产端的下一个蓝海呢?结果不言而喻。

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